链上数据分析：千倍涨幅后，以太坊早期参与者还持有ETH吗？

本报告旨在利用链上数据调查以太坊 ICO 参与者的外部账户（EOA）链上行为，以帮助回答以下问题：

谁是最忠诚的以太坊持有者，谁从来没有卖过

谁是目前链上最活跃的鲸鱼玩家？

ETH ICO 参与者钱包目前使用的主要 Web3 协议有哪些？

ETH ICO参与者最喜欢谁的跨链桥？

ETH ICO 参与者在 ETH 2.0 信标链上投入了多少 ETH？

随着时间的推移，这些钱包的 Eth 余额是否表明它们目前看涨？

核心观点

早期以太坊 ICO 参与者的钱包地址中持有的 ETH 代币余额一直在下降，这主要是由于转移到其他外部账户（EOA）或 CEX 交易所。

通过设置筛选条件，ICO参与者的钱包地址，链上交易量大于25万美元，目前只有5个钱包满足此条件。 这可能意味着这些钱包中有许多处于休眠状态，不是很活跃，或者 Eth 代币已经分布在多个不同的钱包地址中。

ETH 2.0 质押直接存入信标链 ETH 2.0 股权来自 ETH ICO 参与者的钱包今年有所增加，但仅占 ETH ICO 收到的 ETH 代币总余额的一小部分。

与ETH ICO参与者钱包地址交互最多的跨链桥包括：Polygon、ZKsync、Optimism、Arbitrum、Wormhole、Multichain、Hop protocol、xDAI omnibridge和dYdX L2 perp bridge。

ETH ICO参与者钱包中最大的代币余额主要是ETH代币。 其他代币包括 MKR、USDC、OMG、ENJ、VERI、RPL、WBTC、DAI、xDATA、RARI、WETH、MANA、LINK 和 NMR。

与前 100 个 ETH IC 参与者钱包交互的顶级 Web3 协议包括 ETH2 Beacon Chain、Balancer、Aave、Convex、Bancor。

大多数 ETH ICO 参与者将他们的大部分 ETH 代币转移到交易所和其他未标记的钱包地址，去中心化，导致追踪困难和钱包地址高度混乱。

以太坊 ICO 参与者的定义，以及为什么要调查他们？

ETH ICO 参与者是从 Ethereum Genesis 接收 ETH 代币的 OG 地址。

在本报告中，我们将 ETH ICO 参与者的范围限定为 EOA（非实体）地址，以快速了解以太坊 OG，看看他们是否看好以太坊未来、活跃和近期活跃的钱包。

本报告的目的是通过 OG 的视角更好地了解自 ETH 创建以来的当前加密世界。 这可能会为本报告中观察到的与代币、协议和一般链上活动相关的趋势增添一些色彩。

ETH ICO 参与者的钱包 (EOA) 余额概览

随着时间的推移，ETH ICO参与者的钱包地址是否一致看好ETH的未来，看涨？ ETH ICO 参与者的钱包余额自 2020 年以来稳步下降，从 2020 年 1 月到 2022 年 11 月，ETH 余额从 411 万个 ETH 下降了 64% 至 259 万个。尽管 ETH 余额呈下降趋势，但还有其他因素可能导致这种下降——ETH 从其他 EOA 转移、存款到交易所以及部署 ETH 作为特定 DeFi 应用程序的抵押品的多跳。 鉴于大多数大型鲸鱼和早期投资者都增加了投资，这导致了 ETH 的大规模抛售。 自 2022 年初以来，超过 41% 的 ETH 预挖供应（总计超过 1000 万个 ETH）已被发送到交易所。

ETH ICO 参与者顶级 ETH 余额钱包

以下是 ETH 余额最高的前 10 个 ETH ICO 参与者钱包地址：

出于此分析的目的，ETH ICO 接收者钱包在 2022 年使用 Traces Activity 进一步过滤。“内部”发生的子交易称为 Trace，包括以下功能：

调用：用于调用数据字段中参数指定的智能合约函数和/或将以太币从一个账户转移到另一个账户。

创建：用于创建智能合约，然后将以太币发送到新的智能合约。

自杀：智能合约的所有者使用它来终止智能合约。 当合约终止时，发起以太币的转移以获得退款。 此外，终止智能合约会释放区块链内存，这可能会对转移的价值产生影响。

Traces 活动用作钱包活动的代理，并将 2022 Traces 活动过滤到数据集中，以查找 2022 年活跃的潜在 ETH ICO 参与者。

下面的列表显示了 2022 年最近 Traces 活动的前 10 个 ETH ICO 参与者 EOA 钱包：

ETH ICO 参与者钱包 (EOA) 交互的流行协议

总结概述

下图显示了 2022 年近期活动中 ETH 余额最高的前 100 个 ETH ICO 接收方 EOA 钱包持有的协议余额的汇总视图。

ETH2.0 构成了 2022 年活跃的 ETH ICO 参与者钱包中目前持有的最大余额。ETH2.0 中抵押的 ETH 总额目前为 405 万美元。 该部分的许多不同代币余额总计 2.57 亿美元，主要由 ETH 组成，其次是上图中的其他代币。

前 100 名 ETH ICO 参与者的 EOA 钱包目前使用的前 5 名协议 前 100 名 ETHICO 参与者的 EOA 钱包目前使用的前 5 名协议是 ETH2，

Balancer、Aave V2 和 Convex。 本文将深入探讨 ETH ICO 接收者的钱包如何与每个协议交互。

这些是 Balancer 上的钱包和他们使用的矿池，总价值为 55.9 万美元：ETH ICO 参与者在 Balancer 的 WBTC + WETH + USDC 矿池中持有 238,000 个头寸，在 BAL + WETH 矿池中持有 225,000 个头寸。

ETH ICO 参与者在 Aave 和 WETH 上的剩余借款头寸很少，主要是在 Yearn Finance 和 STE CRV 上。

ETH ICO 参与者仅持有 Convex 的 CVXCRV 池中的一小部分股份，但在 Yearn Finance 的 STECRV 中仍有 132,000 美元。

友情提示：这些地址可以通过南森链上提醒进行追踪。

那些休眠的 ETH ICO 鲸鱼呢？

上述前 5 个钱包余额地址拥有大约 100% 的 ETH 持有量，再加上钱包处于休眠状态，可能表明原始所有者可能无法访问这些钱包。

为了深入挖掘高信号钱包，本分析调查了“ETH ICO 参与者”的原始交易对手 EOA。 这使我们能够深入了解可能与 ICO 参与者相关的空间中的其他早期 OG。 通过分析，我们得出结论，ETH ICO 交易对手钱包主要持有来自以下协议的代币，其中 11 亿美元持有代币，主要是 ETH：

ETH ICO Counterparties of Counterparties Wallets 主要使用以下协议，其中 22 亿美元以代币形式持有near币是下一个以太坊吗，主要是 ETH：

与 ETH ICO 参与者相比，交易所钱包中的 Eth 余额

如前所述，ETH ICO 参与者的 ETH 持有量一直在逐渐下降。 这一趋势在 2022 年 4 月下旬被放大，当时我们观察到从 4 月下旬到 6 月下旬near币是下一个以太坊吗，ETH 持有量下降了约 9%。

另一方面，我们看到交易所的 ETH 余额波动更大，尤其是在 2022 年 9 月中旬，当时 ETH 余额飙升，因为交易员在收到作为以太坊合并事件的一部分的 ETH PoW 空投后趋于平稳。 失去了他们的长期现货 ETH 交易。

似乎即使是以太坊合并对 ETH ICO 接收者的 ETH 余额也几乎没有影响。 接下来，该报告深入研究了所有被视为活跃地址（2022 年超过 1 笔交易）的 ETH ICO 收件人。

2022 年至少有 1 笔链上交易的前 20 个 ETH ICO 地址

概述

我们在这些钱包中注意到的一些常见活动值得强调。

使用 Argent 钱包通过多个地址存储他们的 ETH。

一些地址在 2022 年 1 月和 2022 年 6 月开始减少他们的 ETH 头寸。（尽管只占他们 ETH 总持有量的一小部分）

在 MakerDao 的 Oasis 上以 ETH 为抵押借入 DAI。

质押 32ETH 的批次以运行多个验证器。

值得注意的是，其中一个地址是使用 cBridge 桥接到 Celer 网络的。 活跃的 EOA Eth ICO 参与者在上个季度的交易额超过 25 万美元。

概述

大多数 ETH ICO 参与者的钱包都处于非活动状态。 但是，最近活跃的是：

ETH ICO Recipient 1 特别活跃，通过 Rainbow bridge 在 NEAR 和 Arbitrum 上桥接，并使用 Aave、Sushi 和 Ribbon finance 等协议积极参与 LP 池。

ETH ICO 接收方 2：42.eth 在 stETH 流动性质押方面一直相对活跃，并且今年一直在稳步增加质押的 ETH 余额。

ETH ICO 接收者 3：bpeters.ethis 是一个 NFT 收藏家，大量资金转移到 DAI-USDC LP，目前仍在持有 Cryptopunk NFT。

ETH ICO 接收者 4 是活跃的 Tornado Cash 用户。 ETH ICO Taker 5 似乎看好 Chainlink，持有价值 420,000 美元的 LINK 代币。 他最近还桥接了 Avax 桥。

ETH ICO 参与者使用跨链桥

Polygon 桥与 ETH ICO 接收者钱包的交互最多，其次是 ZKsync、Optimism、Arbitrum、Wormhole、Multichain、Hop Protocol、xDAI omnibridge 和 dYdX L2 perp 桥。 ETH ICO 接收者大多看好基于桥接的 EVM，但更重要的是，使用第 2 层的信任最小化桥接器的趋势仍在继续。

ETH ICO 参与者与大盘之间的基准交易活动

从图表中可以看出，ETH ICO 接受者之间的交易活动异常激增，这并没有反映在大盘中。

然而，经过进一步分析，我们注意到在这些峰值期间记录的大部分传出交易都归因于涉及传输/包装大量 Etheria NFT 的特定钱包（Etheria 是历史上第一个真正的 NFT 项目，于 2015 年 10 月部署，并且在 DEVCON 1 上展示）。 除此之外，我们还观察到其中一个地址在 2022 年 6 月 16 日在市场底部附近抛售了 ETH。

结语

数据显示，很大一部分 ETH ICO 参与者地址在很长一段时间内都处于非活动状态。 报告调查显示，大部分ETH ICO参与者通过众多交易对手、交易/对冲交易所混淆了自己的钱包和活动，部分参与者因钱包处于休眠状态而无法访问自己的钱包。 一些 ETH OG 仍然看好 ETH 以及整个 L2 领域和 DeFi。 尽管 ETH ICO 参与者部分的整体活动仍然很低，但它们各自的 ETH 余额、跨链桥接活动和协议参与表明了这一点。

在加密行业，要想抓住下一波牛市机会，就必须要有一个优质的圈子，让大家保暖，保住洞察力。 如果你一个人，茫然地环顾四周，发现没有人，在这个行业坚持下来其实是非常困难的。